未来10年 中国最确定的投资方向

杭州都市 2019-09-10

最近A股受到多种因素影响,摇摆不定。

但纵观历史,这样的调整,才是普通人“捡金子”的绝佳时机。

一、每一轮财富分配,A股都不曾缺席。

从90年代至今,我国经历三次经济结构调整转型,基本都是十年一次,每一次,A股都不曾缺席,并且颠覆财富分配格局。

第1次转型:改革开放后,商贸、轻工制造行业率先攫取红利,A股也诞生了首批“时代牛股”。

游久游戏(原爱使电子)10年涨了33倍,方正科技(600601)(原延中实业)10年涨了27倍……

第2次转型:98年住房体制改革+加入WTO,促进我国经济的二次腾飞,地产以及相关的重工业、化工业成为最赚钱的行业。

与此同时,人均GDP大幅增长,带动第三产业占比抬升+“10大战略新兴产业”政策驱动,消费制造业ROE上台阶,带动估值水平上台阶。

苏宁电器10年涨了34倍,贵州茅台(600519)10年涨了20倍……

第3次转型:中国经济开启了从外需到内需,“创新创业”政策频出,从重工业向互联网创新转型。

上一波牛市表现最好的行业,悉数退场。取而代之的是TMT的天下,行业普遍增速达到30%。个股中暴风影音翻了30倍,中科曙光(603019)翻了20倍……

“牛股”在很多人眼里可望不可及,实际上牛股都有相似的基因,如果再加上把握住时代的主线,其实你是很容易赚钱的。

二、第4次转型,看核心科技!

放眼当下,十九大之后,“科技强国”已然是核心主线。

数据显示,信息技术产业去年GDP增加值的增速在30%,而传统产业如金融、地产的增长率仅有3-4%。再次验证“科技强国”趋势发展不可逆,新旧动相差足足10倍!

科技浪潮下,普通人又该如何寻找投资机会?

对照前30年A股的“时代牛股”,从政策、业绩、行业壁垒三个角度可以找出牛股之间的共同特质:

1、强政策

在经济转型初期,大批资本受政策鼓舞涌入市场,行业发展加快。

行业趋势的把握对于投资者而言异常重要。从时代牛股的特征中,无论个股来自是消费、地产还是工业制造,只要把握住转型中最为受益的行业,就可以把握住66%的牛股。

并且这些牛股趋势通常会有跨年度的表现,非常值得投入精力去研究。

2、高业绩

过去30年的时代牛股中,当年归属上市公司股东净利润增速在50%以上的,占比高达55%,增速30%以上的占71%。

可见,大部分牛股需要较高的盈利增长作为基本面支撑。

我们这样一个成长性大国,80%的行业,都可以在相当长的时间内持续做到10%以上的增长,龙头的业绩更加翻倍增长的。

国内不少行业龙头在过去20年甚至10年都有几十倍乃至百倍的涨幅,企业盈利增速远远超过行业整体增速,但一般的投资者很难给予这种现象合理的估值,也容易错过绝佳的配置时机。

3、高壁垒

能够不被时代浪潮抛弃的牛股,必然始终能比对手赚更多的钱,这种能力就是企业的“护城河”,放在科技时代,首要指标就是技术壁垒。

随着国际形势愈发复杂,对于我国而言,提升技术实力,拥有自主核心技术才是关键。同理,技术壁垒的建立对于国内企业也至关重要,技术壁垒高的公司毛利率也会更高,盈利持续性也会越好。

从过去30年中的翻倍个股看,均是顺应时代发展、受益政策推动后抓住红利机会的“实力派选手”。

盈利越好,未来潜在的回报就越丰富,锁筹的人越多,最终导致上涨是很轻松的,下跌是不容易的。

我们也通过以上特征,整理了一份“新时代牛股名单”,由于风控原因,暂无法展示详细名单,感兴趣的投资者可以扫描下方二维码领取,与我们一起验证交流。